Биржа туунду рыноктору - бул атайын контракттар - фьючерс жана опциондор соодаланган виртуалдык платформалар. Бул инструменттер кандайдыр бир активден келип чыккандыктан, алар туундулар же туундулар деп да аталат.
Мисалы, фондулук рынокто белгилүү бир компаниянын акциялары, ал эми форварддык рынокто бул акцияларга фьючерс жана опциондор сатылат. Туунду каражаттардын белгиленген мөөнөтү бар. Ошондуктан алар сатылып жаткан базарлар туундулар деп аталат. Соода көлөмү боюнча туунду рыноктор классикалык рынокторунан эбак озуп кетти, анткени туундулар акцияларга караганда олуттуу артыкчылыктарга ээ.
Далыга эффект
Туундулар - төлөм кийинкиге калтырылган келишимдер. Бүгүн фьючерс сатып алуу үчүн, анын толук баасын төлөөнүн кереги жок. позицияны ачууда, алмашуу бир гана соодагердин эсебинде белгилүү бир сумманы блоктот - күрөө. Анын өлчөмү инструментке жана учурдагы рыноктук кырдаалга жараша болот, бирок, адатта, келишим наркынын 5-20% чегинде түшөт. Көрсө, соодагер өз каражатынан бир нече эсе көп сумма менен иштей алат экен. Башкача айтканда, рычаг менен соода кылуу. Мисалы, шашылышMoscow Exchange базары 1:7 рычагдары менен көк чиптерге туундуларды соодалоого мүмкүндүк берет. RTS индекси боюнча фьючерстер максималдуу 1:10 рычаг менен, ал эми валюта жуптары үчүн контракттар - 1:14 менен соодаланат.
Мындай кредиттөө механизми фондулук рынокто да бар, бирок ал карыздык каражаттардын эсебинен ишке ашырылат. Ошондуктан, брокер өз шарттарын белгилейт. Ошентип, рычаг, эреже катары, 1 ашпайт: 2, ал эми мындай кредит берүү үчүн акы алынат. Жана фьючерстик рынок трейдерге көбүрөөк "рычагтарды" бекер колдонууга мүмкүндүк берет.
Инструменттердин кеңири тандоосу
Фьючерстик рыноктордун дагы бир дүйнөлүк артыкчылыгы – бул соода үчүн жеткиликтүү инструменттердин көп түрү. Фьючерстердин жана опциондордун базалык активи баалуу кагаздар, валюта жуптары, биржалык индекстер, пайыздык чендер, туруксуздуктун көрсөткүчтөрү (активдин баасынын өзгөрүү ылдамдыгы), товарлар - металлдар, энергетика, айыл чарба продукциялары болушу мүмкүн. Мындан тышкары, аларды соодалоо активдин, мисалы, мунайдын, валютанын же дандын милдеттүү түрдө берилишин билдирбейт. Трейдерлер келишимдин мөөнөтү аяктаганга чейин позиция ачып, пайда алып (же чыгым алып) жана тескери соода жасай алышат.
Москва биржасынын туунду рыногу соодагерлерге соода үчүн 60тан ашык инструменттерди сунуштайт. Ырас, алардын көбү азырынча жакшы көтөрүлө элек. Бирок Россияда туундулардын тарыхы өтө кыска, балким, алардын "алтын доору" али алдыда. Ошого карабастан, россиялык фьючерстер жана опциондор рыногу накталай акча жүгүртүү боюнча биржадан дээрлик 2 эсе жогору.
Төмөн төлөм
Кичинекей комиссиялык жыйымдар фьючерстик рынокту айырмалап турган дагы бир өзгөчөлүк болуп саналат. Биржа жана брокер ар бир сатып алынган же сатылган келишим үчүн белгиленген акы алышат. Биринчиден, бул соода сессиясынын жүрүшүндө көптөгөн бүтүмдөрдү жүзөгө ашыруучу соодагерлер үчүн актуалдуу. Акциялар боюнча мындай стратегияны ишке ашырууда комиссиялык чыгарып салуулар пайданын негизги үлүшүн алат. Же бир кыйла жоготууларды көбөйтүү. Ал эми көптөгөн туунду рыноктордо ишке ашырылган транзакциялар үчүн төмөнкү алмашуу жана брокердик комиссиялар белгиленет.
Жоготууларды чектөө
Спот рыногунда катышуучулар токтоо буйруктарын жайгаштыруу менен бир соода үчүн тобокелдигин чектешет. Бирок, күчтүү кыймылдар учурунда баанын жылып кетишинен, ошондой эле техникалык себептерден улам, алардын аткарылышы 100% кепилдик бере албайт. Көптөгөн соодагерлер мөөнөтсүз токтоп калуу канчалык жаман экенин билишет. Ошол эле учурда фьючерстик рыноктор мындай кыйынчылыктардан толук камсыздандырууга мүмкүнчүлүк берет. Бул максат үчүн опциондор көбүнчө фьючерстер же базалык активдеги позициялар менен бирге колдонулат. Опцион келишиминин өзгөчөлүктөрүнөн улам, аны сатып алуучу ал үчүн төлөнгөн суммадан ашыкча жогото албайт. Бул алдын ала аныкталган жоготуу деңгээли жана кирешенин өсүү потенциалы бар стратегияларды чыгымдоого мүмкүндүк берет.
Кандай жагдайда болбосун акча табуу мүмкүнчүлүгү
Белгилүү болгондой, акцияларды соодалоодо сиз баанын жагымдуу багытта кыймылынан гана пайда таба аласыз. АтБул соодагер рыноктун каякка барарын болжолдоо үчүн гана эмес, ошондой эле күчтүү кыймылды күтүшү керек. Бирок фьючерстик рыноктор ар кандай рыноктук кырдаалда пайда алуу мүмкүнчүлүгүнө ээ стратегияларды түзүүгө мүмкүндүк берет. Мисалы, багытка карабастан, негизги активдин баасынын күчтүү өзгөрүшү менен киреше ала тургандар. Мындай стратегиялар резонанстуу жаңылыктарды чыгарууну, эмитенттердин отчетторун жарыялоону күтүүдө жана башка учурларда колдонулат. Же, тескерисинче, сиз активдин баасы узак убакыт бою иш жүзүндө токтоп калгандыктан акча таба аласыз. Сиз белгилүү бир компаниянын эмес, бүткүл рыноктун өсүшүнө же төмөндөшүнө коюм аласыз. Же биржадагы активдин баасы менен ал үчүн фьючерстик келишимдин ортосундагы арбитраждан киреше алыңыз - шашылыш түрдө. Мындан тышкары, туунду каражаттарда базалык активдеги позицияларга карама-каршы келген позицияларды ачуу менен, сиз терс күтүүлөр болгон учурда аларды тобокелдиктен (хеджировкадан) коргой аласыз. Фьючерс жана опциялар көптөгөн ар кандай стратегияларды түзүүгө мүмкүндүк берет.
Туунду каражаттарды туура колдонуу менен, трейдер өзүнүн активдерин табуу жана коргоо үчүн чоң мүмкүнчүлүктөрдү ачат. Бирок, туунду каражаттар ойлонулбай колдонулганда алып келе турган жогорку тобокелдиктерди унутпашыбыз керек. Бул биринчи кезекте алып-сатарлык операцияларга тиешелүү. Анткени, "ийин" эффектинин аркасында киреше гана эмес, жоготуу да көп эсе көбөйөт. Ошондуктан, фьючерстик рынокто тобокелдик жана капиталды башкаруу принциптерин колдонуу өтө маанилүү.
