Додд-Фрэнк Мыйзамы: жалпы жоболор, талаптар жана өзгөчөлүктөрү

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2024-02-12 10:16

2011-жылы Америка Кошмо Штаттарынын каржы системасы Улуу Депрессиядан берки эң чоң өзгөрүүнү башынан өткөргөн. Додд-Фрэнк Уолл-стрит реформасы жана керектөөчүлөрдүн укугун коргоо мыйзамы күчүнө кирди. Барак Обаманын бул актыга кол коюусу каржы системасынын ачыктыгын жогорулатууну көздөйт. Бул жолу мамлекет салык төлөөчүлөрдүн кызыкчылыгын бурчтун ортосуна койду. Ар кандай компаниялардын топ-менеджментинин абийирсиз иш-аракеттеринен жана алысты көрө албаган стратегияларынан карапайым эл жабыр тартпашы керек.

Максат

Мыйзам дүйнөдөгү алдыңкы инвестициялык банктардын бири Lehman Brothersтеги көйгөйлөр менен башталган акыркы дүйнөлүк каржы кризиси учурундагыдай, бүтүндөй системанын кыйрашы менен барабар болгон ири каржы институттарына көзөмөлдү күчөтөт.

Жаңы органдар

Ар кандай коммерциялык структуранын иштешинин максатыпайда табуу болуп саналат. Жана көбүнчө бул каалоо коомдун жана анын ар бир мүчөсүнүн жыргалчылыгы үчүн иштөө менен туура келбейт. Ошондуктан Додд-Франк актысында бир катар жаңы институттарды түзүү каралган, алардын максаты системалуу мааниге ээ финансылык институттардын ишин көзөмөлдөө, тобокелдиктерди азайтуу жана салык төлөөчүлөрдү коргоо болуп саналат. Өзгөртүүлөр иштеп жаткан органдарга да таасирин тийгизди. Алар, атап айтканда, Баалуу кагаздар комиссиясына, Федералдык резервге жана Инвесторлорду коргоо корпорациясына таасир этти. Финансылык туруктуулукту көзөмөлдөө кеңеши сыяктуу орган да түзүлдү. Анын негизги милдети болуп жаткан тобокелдиктерди аныктоо, аларды азайтуунун жолдорун табуу жана тиешелүү чараларды ишке ашыруу болуп саналат.

Түзүү тапшырмалары

Мыйзамдын 15 бөлүмүнүн биринчи бөлүгү толугу менен финансылык туруктуулукту сактоого арналган. Ал эки жаңы органды түзүүнү жөнгө салат. Булар Финансылык изилдөө органы жана Туруктуулукту көзөмөлдөө кеңеши. Алардын ар бири өз функцияларына ээ, бирок алар системанын туруктуулугун жогорулатуу боюнча жалпы идея үчүн иштешет. Алардын ишмердүүлүгү Финансы министрлиги тарабынан көзөмөлдөнөт. Кеңеш ага караштуу мекемелерден алынган маалыматтарды талдайт жана анын негизинде тобокелдикке баа берет. Эми анын төрагасы мүчөлөрдүн басымдуу көпчүлүгүнүн макулдугу менен улуттук экономиканын туруктуулугуна коркунуч келтирет деп шектелген финансылык компанияларды ФРСтин көзөмөлүнө өткөрүп бере алат. Кеңеш ошондой эле бул чөйрөгө тиешелүү бардык ченемдик актыларды көзөмөлдөйт жана дайыма баяндама жасап туратконгресстин заседаниеси. Башкармалыктын милдети мониторинг жана тобокелдиктерди баалоо инструменттерин иштеп чыгууга багытталган маалыматтарды чогултуу жана изилдөө чөйрөсүндөгү органдардын ишин координациялоо болуп саналат. Бул органдын алкагында эки борборду түзүү пландаштырылууда: маалыматтарды иштеп чыгуу жана илимий-аналитикалык.

OTC

Эгер сиз Додд-Франк мыйзамын орусча окусаңыз, азыр АКШнын резиденттеринин Forex рыногундагы операциялары мыйзамсыз экени айкын болот. Бул акт жалпысынан биржадан тышкаркы соодадан толук баш тартууну карайт. Анын үстүнө валюта да, баалуу металлдар да. Бул тыюу АКШнын резидент кардарларына Forex рыногунда бири-бири менен соода кылууга мүмкүндүк берген компаниялардын ишмердүүлүгүнө да тиешелүү. Мурда бул бүтүмдөр эч кандай түрдө биржада катталган эмес жана толугу менен компаниялардын ичинде болгон. Мындай өзгөртүүлөр алдамчылыктын азайышына, каржы системасынын ачыктыгын жогорулатууга жана инвесторлордун укуктарынын корголушуна кепилдик бериши керек.

Ликвидация процедурасы

2008-жылдагы дүйнөлүк каржы кризиси негизинен ишенимсиз карыз алуучуларга насыя берүү менен гана эмес, ошондой эле Lehman Brothers сыяктуу ири инвестициялык концерн банкрот болгондон кийин пайда болгон паника менен да байланыштуу болгон. Ошондуктан, Волкер эрежеси жана Додд-Франк мыйзамы магистралдык институттардын ишмердүүлүгүн жана аларды токтотууну тартипке келтирет. Керектөө кредити инвестициялык банкингден бөлүнгөн,каржы институттарынын жеке капиталы жана өздүк хедж-фонддору. Додд-Фрэнк мыйзамы жана Волкер эрежеси жөнөкөй америкалык салык төлөөчүлөрдү коргоо зарылдыгы менен байланышкан. Биринчиси системалуу мааниге ээ компанияларды жоюунун жаңы эрежелерин киргизсе, экинчиси банктардын өз аманатчыларынын каражаттарын хедж-фонддорго инвестициялоо мүмкүнчүлүгүн чектейт. Эми алар акыркысынын капиталынын 3% гана ээлик кыла алышат. Додд-Франк актысында ири финансылык институттарды жоюунун өзгөчө режими каралган, алардын банкрот болушу бүткүл системанын кыйрашына алып келиши мүмкүн. Бардык процедураны эми Америка Кошмо Штаттарынын өкмөтү каржылашы керек. Мындай жол менен базардагы дүрбөлөңдөн жана банктын активдерин арзан баада сатуудан качууга болот деп болжолдонууда. Жоюу аяктагандан кийин менчик ээлери чыгымдардын ордун толтурушат. Эгерде банкрот деп жарыялоодон бир аз мурда акыркысы мүлктүн бир бөлүгүн же акча каражаттарын үчүнчү жактарга берүүгө аракет кылса, азыр андай баалуулуктарды кайтаруу процесси жүрүп жатат.

Жетекчиликтин жазаларын киргизүү

Мыйзам ошондой эле иш-аракеттери компаниянын кыйрашына алып келген топ-менеджерлердин жеке жоопкерчилигин карайт. Албетте, алар жетекчиликтен четтетилип, кээде башка каржы институттарында ушундай кызматтарды ээлөөсүнө тыюу салынышы мүмкүн. Додд-Франк мыйзамына ылайык, аларды компанияга келтирилген зыяндан да өндүрүп алса болот.

Структура

Додд-Фрэнк мыйзамы 15 бөлүмдөн турат. Алардын биринчиси финансылык туруктуулукту камсыз кылууга арналган. Ал камсыз кылатэки жаңы орган түзүү. Экинчи бөлүмдө жоюу тартиби баяндалат. Үчүнчүсү - бийликти өткөрүп берүү. Ал каралып жаткан чөйрөнү жөнгө салуу боюнча милдеттердин кайталанышын азайтуу үчүн иштеп жаткан органдарды жоюуну камтыйт. Төртүнчү бөлүм финансылык кеңешчилердин ишмердүүлүгүн көзөмөлдөөгө арналган. Мурда ал аймактык деңгээлде гана жөнгө салынгандыктан, бул жалган отчеттуулукка жана башка кыянаттыктарга жол ачкан. Бешинчи бөлүм камсыздандыруунун бардык аспектилерине мониторинг жүргүзүүнү камтыйт. Додд-Франк Финансылык реформа Акты да жөнгө салууну жакшыртууну талап кылат. Анын алтынчы бөлүмү да Волкер эрежеси деп аталат. Жетинчи бөлүм кредиттик туунду каражаттар рыногун жөнгө салууну жана кредиттик дефолт свопторун кеңейтүүнү камтыйт. Акыр-аягы, алардын соода толугу менен алмашуу негизинде болушу керек. Сегизинчи клирингге жана эсептешүүгө көзөмөл жүргүзүүнү камтыйт. ФРС системалуу маанилүү финансылык институттар үчүн тобокелдиктерди башкаруунун бирдиктүү стандарттарын иштеп чыгышы керек. Бул жалпы экономиканын туруктуулугун жогорулатат. Додд-Франк Керектөөчүлөрдүн укугун коргоо мыйзамы баалуу кагаздар рыногуна көзөмөлдү жакшыртууну камсыз кылат. Бул тогузунчу бөлүмдүн темасы. Онунчу бөлүгү ФРдин ичинде керектөөчүлөрдүн укугун коргоо бюросун түзүүгө арналган. Бул акыркы тарабынан каржылык продуктыларды берүүнү жөнгө салуу керек. Он биринчи бөлүм ири компанияларды иреттүү жоюуга байланыштуу Fed үчүн жаңы ыйгарым укуктарды киргизет. Он экинчиси, орточо же алтургай аз кирешеси бар жарандардын каржы системасына кирүү мүмкүнчүлүгүн жөнөкөйлөтүүнү камтыйт. 13-бөлүм 2008-жылдагы Экономиканы турукташтыруу боюнча мыйзамга өзгөртүүлөрдү киргизет. Он төртүнчүипотекалык кредиттерди реформалайт. Он бешинчи бөлүм башка жоболор.