Бен Бернанке жана анын экономикага болгон көз караштары

2024 Автор: Henry Conors | [email protected]. Акыркы өзгөртүү: 2024-02-12 10:17

Бен Шалом Бернанке 2006-жылдын 1-февралында Алан Гринспендин ордуна Федералдык резервдик банк Башкармасынын төрагалыгына келген. Конгресс ушундай чечимге келди, анткени Бернанке акча-кредит саясаты Улуу Депрессияга кандай салым кошконун билген жана инфляцияны таргетөөгө ишенген.

Кризис менеджери

Банктык кризистин алгачкы этабында глобалдык депрессиянын алдын алуу үчүн ал ФРдин көптөгөн инновациялык инструменттерин түздү.

Бернанке АКШнын Федералдык резервдик системасын Bear Stearns жана камсыздандыруу гиганты AIGди 150 миллиард долларлык жардам менен куткаруу сыяктуу жаңы ролго келгенде жетектеген. Дүйнөлүк дүрбөлөңдү токтотуу үчүн ФРС каржы институттарына 540 миллиард доллар насыя берди.

Бен Бернанке (макалада кийинчерээк сүрөттөлгөн) 2008-жылдагы кризисти токтотуу үчүн пайыздык чендердин төмөндөшү гана жетиштүү болбогондо, ачык рынокто көбүрөөк операцияларды талап кылды. Ал бир эле учурда узак мөөнөттүү пайыздык чендерди төмөндөтүү жана кыска мөөнөттүү пайыздарды жогорулатуу саясатын жүргүзгөн.

Бен Бернанке2014-жылдын 31-январында ФРдин башчысы кызматынан кеткен. Анын ордуна анын саясатына тилектеш болгон Федералдык резервдин башчысынын мурдагы орун басары Джанет Йеллен дайындалган.

АКШ экономикасы үчүн маанилүү

Федералдык резервдин төрагасы Бен Бернанке АКШнын акча-кредит саясатын жетектөө үчүн жооптуу болгон. ФРСтин ролунун мааниси акыркы он жылда бир топ жогорулады, анткени эбегейсиз мамлекеттик карыз фискалдык саясатты жүргүзүүнү татаалдаштырды. Федералдык банктын өкүлү катары Бернанке өлкөнүн башкы экономикалык эксперти болгон жана анын сөздөрү биржага жана долларга таасир эткен. Федералдык резерв системасынын төрагасы болуп турганда ал АКШдагы, демек, дүйнөлүк экономикадагы эң маанилүү адам болгон.

ФРД төрагасынын милдеттери

Федералдык ачык рынок комитети акча-кредит саясатын түзүү жана ишке ашыруу үчүн жооптуу болгонуна карабастан, ФРСтин төрагасы салттуу түрдө жетектөөчү ролду ээлейт. Ал төрт жылдык мөөнөткө дайындалгандыктан, ал шайлоочулардын алдында жооп берген шайланган чиновникке караганда көз карандысыз болушу күтүлөт. Бул ФРдин көз ирмемдик саясий кысымга реакция кылбастан, узак мөөнөттүү иштөөсүнө мүмкүндүк берет. Федералдык фонддун ставкасы сыяктуу ФРдин инструменттери алты айдын ичинде күчүнө кире албайт. АКШнын экономикасы, чоң кеме сыяктуу, акырындык менен багыт керек. Токтотуу акча-кредит саясаты 1970-жылдары стагфляциянын негизги себептеринин бири болгон белгисиздикке алып келет.

2008-жылдагы кризис

Бернанкенин тушунда ФРС колунда бар куралдарды абдан чыгармачыл түрдө колдонгон. Мурунку төрагалар федералдык каражаттардын ставкасын гана колдонушкан - аны инфляцияны токтотуу үчүн көтөрүү же рецессиянын алдын алуу үчүн төмөндөтүү. 2007-жылдын сентябрынан 2008-жылдын декабрына чейин Бернанке ченди чечкиндүү түрдө 10 эсеге 5,25%дан 0%га түшүргөн.

Бирок бул субприемдүү ипотекалык кредиттердин дефолтунан кийин паникага түшкөн банктардын ликвиддүүлүгүн калыбына келтирүү үчүн жетиштүү болгон жок. Бул кредиттер кайра формулировкаланып, ипотека менен камсыздалган баалуу кагаздар катары сатылып кеткендиктен, кимдин карызы бар экенин эч ким аныктай алган эмес.

Натыйжада банктар кыска мөөнөттүү кредит берүүнү токтотушту, бул көбүнчө ФРСтин камдык талаптарын канааттандыруунун бир жолу катары колдонулган. Жооп катары Бернанке аларды алсыратып, эсептик ченди төмөндөтүп, акырында, арзандатуу терезеси аркылуу насыя берди.

Бул жетишсиз болгондо, 2007-жылы декабрда ал TAF түздү, ал аркылуу ФРС банктарга миллиарддаган доллар карыз берип, күрөө катары начар карыздарды алган. TAF каржы институттары жаман карызды кечип, кайра бири-бирине кредит бере баштамайынча убактылуу чара болушу керек болчу. Андай болбогондо, TAF чоңоюп, 2008-жылдын июнь айында 1 триллион долларга жеткен.

Дүйнөлүк каржы системасын сактоо

Бернанке кредиттик рыноктордо ликвиддүүлүктү калыбына келтирүү үчүн дүйнө жүзү боюнча борбордук банктар менен иштешкен.тоңуп калган. Ал башка өлкөлөр менен соодада АКШ валютасын 180 миллиард долларга кармап туруу үчүн иштелип чыккан бир түн жана кыска мөөнөттүү кредиттик своп линияларын көбөйттү. Бул зарыл болгон, анткени банктар дүрбөлөңгө түшүп накталай акчаларды камдай башташты. Алар бири-бирине карыз берүүдөн коркушчу, анткени алар субприме туундулары менен калууну каалашкан эмес.

2008-жылы апрель айында Бен Бернанкенин Федералдык банкы JP Morgan сатып алышы үчүн Bear Stearns кредиттерине кепилдик берүү үчүн 30 жыл ичиндеги биринчи чукул жыйынын өткөрдү. Бул Bear Stearns ээлик кылган 10 триллион доллар дефолттон кутулду жана банктар бир нече ай бою жеңил дем ала алышты. II кварталда. 2008-жылга карата экономика өсүп, көптөгөн кырсыктын алдын алды деп ойлошкон.

Бирок 2008-жылдын сентябрында дүйнөдөгү эң ири AIG камсыздандыруу компаниясы банкрот болушу мүмкүн экенин жарыялаган. AIG дүйнө жүзү боюнча триллиондогон долларлык ипотеканы камсыздандырган. Эгерде компания кыйраса, ал ипотека менен камсыздалган баалуу кагаздарды актив катары кармаган ар бир банкка, хедж-фондго жана пенсиялык фондго сокку урмак. Бернанкенин айтымында, AIG колдоосу аны рецессия учурунда баарынан көп кыжырдантты. AIG мамлекеттик камсыздандыруу полисинин накталай акчасын колдонууда кредиттик дефолт своптору сыяктуу жөнгө салынбаган өнүмдөрдүн таасирине дуушар болот деп эсептейт.

Сын

Көптөгөн мыйзам чыгаруучулар жана экономисттер Helicopter Benди экономикага триллиондогон долларларды киргизип, инфляцияга жана карыздын көбөйүшүнө алып келгени үчүн сынга алышты. Башкалар аны күнөөлөштүал ез убагында рецессияны алдын-ала билген эмес. Ал TAF кредиттери боюнча 2 триллион долларга чейин алган банктар тууралуу маалыматты жашырган деп айыпталган. Депутат Рон Пол жана башкалар бул каржы институттарынын атын ачыкка чыгаруу үчүн ФРдин аудитин талап кылышты. Көптөгөн мыйзамчылар тарабынан жакшы кабыл алынбаган Бен Бернанке 2010-жылдын январында кайра дайындалбай калуу коркунучунда турган. Бирок Обама муну оңой эле жасады.

Пенсиядан кийинки жашоо

Отставкадан көп өтпөй Бен Бернанке жазган кризис жана анын кесепеттери тууралуу эскерүү китеби жарык көрдү. "Аракет кылуу үчүн кайрат" анын ФРдин башында турган учурун сүрөттөйт жана ошондой эле ал "бул партиянын мүчөлөрүнүн ашкере оңчулдардын сабатсыздыгына ыктоосунан тажагандыктан, мындан ары республикачы эмес экенин моюнга алат.." Анын айтымында, бүгүнкү күндө ал орточо көз карандысыз жана келечекте да ошондой бойдон калууну пландаштырууда.

Мындан тышкары, ал экономика боюнча бир катар китептердин автору, анын ичинде:

• "Улуу Депрессиянын жайылышы учурундагы финансылык кризистин монетардык эмес кесепеттери",
• "Улуу Депрессиянын макроэкономикасы",
• "Инфляциялык таргетинг: эл аралык тажрыйбадан сабак",
• окуу китеби "Макроэкономика" (Бен Бернанке, Эндрю Абел).

2014-жылы февраль айында Брукингс институтунун ардактуу мүчөсү болгон. Hutchins борборуна салык жана акча-кредит саясаты боюнча коомдук маалымат боюнча кеңеш берет жана анын эффективдүүлүгүнө көмөк көрсөтөт.

Бен Бернанке:өмүр баяны

Бернанке 13.12.53-те Джорджия штатынын Августа шаарында төрөлүп, Түштүк Каролинадагы Диллон шаарында чоңойгон. Бендин атасы фармацевт, апасы мугалим болгон.

12 жашында мамлекеттик орфографиялык сынакта жеңүүчү болгон. Мектепте бул предмет жок болгондуктан, дифференциалдык жана интегралдык эсептөөнү өз алдынча үйрөнгөн. Бен ошондой эле альто-саксофондо ойногон.

Ал Гарвард университетин (1975) экономика боюнча жогорку баа менен бүтүргөн жана MITден (1979) докторлук даражасын алган.

Бен Бернанке жана анын жубайы Анна 1978-жылдын 29-майында никесин катташкан. Алар эки балалуу болушкан.

Ал 1979-1985-жылдары иштеген Стэнфорд университетинде экономикадан сабак бере баштаган. Ал 1985-жылы Принстон университетине көчүп келгенде толук профессор болгон, ошондой эле Нью-Йорк университетинде жана MITде чакырылган окутуучу болгон. Ал макроэкономика, акча-кредит саясаты, Улуу Депрессия жана бизнес циклдери сыяктуу бир катар экономикалык темалар боюнча кеңири макалаларды жарыялаган.

Ал Гуггенхайм жана Слоан стипендиясын алган жана 2001-жылы American Economic Review журналынын редактору болгон. Кийинки жылы ал ФРдин Башкаруучу Кеңешине дайындалып, губернаторлордун пикирлери ар башка болгондо, өзүнүн кылдат изилдөөлөрү жана дипломатиясы менен белгилүү болгон. Бернанкенин саясий таасири 2005-жылдын башында Президенттин экономикалык маселелер боюнча кеңешинин төрагасы болуп дайындалганда айкын болгон.

2009-жылы Time журналы аны «Жылдын адамы» деп атаган.

Философия

Бен Бернанке монетардык эмес маселелер, анын ичинде бюджеттин тартыштыгы жана салыктын кыскаруусу боюнча такай сүйлөгөн Гринспенге караганда анчалык ачык айткан эмес. Ал ошондой эле ачык-айкын Федералдык резерв системасынын күчтүү жактоочусу болгон, бул Гринспандын "тамактанган тилинен" ачык-айкын чыгып, базарлар анын сөздөрүнө ашыкча реакция кылбашы үчүн.

Бен Бернанкенин жеке философиясын түшүнүү экономисттин китептеринен жана комментарийлеринен алынган.

Инфляцияны таргеттөө

Бен Бернанке инфляциянын белгилүү бир санын коюу менен Гринспан доорундагы ФРдин курсун өзгөрттү. Көптөгөн европалык банктар, анын ичинде Англия банкы жана Европанын Борбордук банкы конкреттүү максаттарды койгону менен, Америка Кошмо Штаттары койгон эмес жана Гринспан мындай мамилени жактаган эмес.

Бернанкенин алгачкы күндөрүндө Гринспан менен болгон бул негизги философиялык жана стилистикалык айырмачылыктар базарларды дүрбөлөңгө салган. Максаттуу саясатка өтүү мүмкүндүгү кээ бир аналитиктерди тынчсыздандырууда, анткени Гринспан эч качан бекем ставкага аракет кылган эмес. Бул ыңгайсыздык Бернанке конкреттүү сандарды айтпай калганда жоюлду.

Ошондон бери ал ФРДнын ачык болуу саясатын улантып келет, айрыкча 2007-жылдын аягында болжолдоолордун жыштыгын көбөйткөн. Федералдык резерв чейректик экономикалык болжолдоолорду жарыялай баштады.өткөн жарым жылдыкка салыштырмалуу өсүш жана баа. Алар ошондой эле мурунку эки жылга салыштырмалуу үч жылдык мөөнөттү камтый башташты.

Дефляция

Бен Бернанкенин Улуу Депрессия жөнүндөгү изилдөөсү анын дефляциянын кесепеттерине жана анын адамдардын жашоосуна тийгизген таасирине өмүр бою кызыгуусун жараткан. Ал ошондой эле дефляцияны катуу жек көрүп, анын алдын алууга катуу басым жасаган.

Бул маселе боюнча анын сезимдери 2002-жылдын ноябрында «Дефляция: аны кантип камсыз кылуу керек» деген сөзүндө айкындалган. Ал экономист Милтон Фридмандын экономикага тик учактан акча таштоо идеясын айткан. Карыз алуучуларга акчанын жеткиликтүүлүгүн жогорулатуу жана карыз алууну көбөйтүү үчүн пайыздык чендерди төмөндөтүү аркылуу рыноктун ликвиддүүлүгүн жогорулатуу экономиканы стимулдаштырууга жана дефляциялык басымды токтотууга жардам берет. Бирок, жолугушуунун контекстинде ал нөлдүк чен чөйрөсүндө да ФРСтин карамагында болгон куралдардын спектрин көрсөтүү үчүн арналган.

Инфляция

Акча массасын көбөйтүү аркылуу дефляциялык басымды кармап туруу ачык инфляциялык таасирге ээ болушу мүмкүн, бирок бул Бернанке инфляцияны баалабай койгонун билдирбейт. Ал туруктуу экономикалык өсүштү стимулдаштыруу үчүн аны салыштырмалуу төмөн жана туруктуу кармап турууга багытталганын колдоду.

Бен Бернанке (виртуалдык карталар): сын-пикирлер

Алдамчылар дүйнөлүк каржы системасын кризистен алып чыккан көрүнүктүү экономисттин атын пайдаланбай койгон жок. "Бардыгы" 444 рублга алар2-59 миң сом төлөөгө убада кылышат. Көрсөтмөлөр Бен Бернанкенин сүйлөп жаткан видеосу менен коштолот. Виртуалдык карталар, алардын сын-пикирлерин Интернеттен тапса болот, бул ишенчээк жарандардын акча каражаттарын алдоо жолу менен алуу системасы. Башка эч нерсе жок.

Бен Бернанке, экономист, АКШдагы эң чоң каржылык кырсыктардын бири болгон Улуу Депрессиянын кесепеттерин жакшы билген жана анын стили Федералдык резервде иштеген жылдары тарабынан калыптанган. Анын дайындалышы өзүнөн мурунку президент белгилеген багытты улантты жана каржы базарлары тарабынан жакшы кабыл алынды, анткени ФРСтин төрагасынын мураскору алардын туруктуулугунун ачкычы болуп саналат.